EastGroup Properties (NYSE: EGP), 2024 yılının üçüncü çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemine kıyasla hisse başına faaliyetlerden elde edilen fonlarda (FFO) %9,2’lik bir artış bildirdi. 24 Ekim 2024 tarihinde gerçekleşen gelir çağrısında, Başkan ve CEO Marshall Loeb ile CFO Brent Wood, şirketin performansı hakkında bilgi verdi. Bu bilgiler arasında %96,5’lik güçlü bir doluluk oranı ve kira artışına yönelik olumlu bir görünüm yer aldı. Ekonomik belirsizlikler ve zorlu bir satın alma piyasasına rağmen EastGroup, güçlü kiralama faaliyetleri ve stratejik geliştirme planları ile desteklenen uzun vadeli büyüme konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
Önemli Noktalar
- Hisse başına FFO, 2023’ün 3. çeyreğine göre %9,2 artışla 2,13₺’ye yükseldi.
- Doluluk oranı, önemli yeniden kiralama marjlarıyla %96,5 olarak gerçekleşti.
- Şirket, en büyük 10 kiracısına olan bağımlılığını azalttı, bu kiracılar şu anda kiraların %7,5’ini oluşturuyor.
- EastGroup, Güney Austin’deki Hays Commerce Center’ı satın almaya hazırlanıyor ve daha fazla satın alma düşünüyor.
- Şirket, geliştirme tahminini revize etti ve satın alma ve sermaye gelirleri rehberliğini artırdı.
- Piyasa belirsizliğini korurken, EastGroup iyimser; 4. çeyrek için hisse başına 2,13₺ ile 2,17₺ arasında, tüm yıl için 8,33₺ ile 8,37₺ arasında FFO bekliyor.
- Kiralama faaliyetleri iyileşiyor ve yıl için kira artışının %4 ile %5 arasında olması öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- EastGroup, 4. çeyrek için hisse başına 2,13₺ ile 2,17₺ arasında, tüm yıl için 8,33₺ ile 8,37₺ arasında FFO öngörüyor.
- Şirket, 2023 yılı sonuna kadar birkaç satın alma işlemini tamamlamayı ve bunun 2024 portföyünü olumlu etkilemesini bekliyor.
- E-ticaret ve yakın kaynak kullanımı trendleri nedeniyle uzun vadeli büyüme bekleniyor, bu da San Diego, Dallas ve Austin gibi piyasalara fayda sağlayacak.
Olumsuz Noktalar
- Piyasa, seçimler ve faiz oranları çevresindeki belirsizliklerden etkileniyor.
- Özellikle Kaliforniya’daki az sayıda kiracı ekonomik zorluklarla karşı karşıya.
- Kiralama süreleri uzadı, bazı projeler tamamlanma sonrası 15 aya kadar sürebiliyor.
Olumlu Noktalar
- Doluluk oranı güçlü kiracı talebiyle %97’de kalıyor.
- Yıl için kira artışının %4 ile %5 arasında olması öngörülüyor.
- Geliştirme hattı, daha uzun kiralama sürelerine rağmen yüksek ortalama getiriler gösteriyor.
Eksikler
- Müzakereler nedeniyle kira fesih geliri arttı, ancak kötü borç karşılıkları da hafifçe yükseldi.
- Dördüncü çeyrek için geliştirme başlangıçlarının, mevcut piyasa zorluklarını yansıtarak yaklaşık 125 milyon₺ olması bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, yavaş ödemeler nedeniyle çoğunlukla Kaliforniya’da bulunan 16 ila 20 kiracıdan oluşan bir izleme listesini takip ediyor.
- Conn’s iflası tartışıldı, şirket durumu izliyor ancak kötü borç karşılığına dahil etmiyor.
- EastGroup, endüstriyel geliştirmeye odaklanırken, önemli piyasalarda potansiyel veri merkezi varlık dönüşümlerini araştırıyor.
EastGroup Properties’in üçüncü çeyrek kazançları, şirketin piyasa belirsizliklerini büyüme ve geliştirmeye yönelik stratejik bir yaklaşımla yönettiğini gösteriyor. Güçlü bir doluluk oranı ve kira artışına yönelik iyimser bir görünümle EastGroup, ekonomik koşullar ve kiracı performansının yarattığı acil zorluklarla başa çıkarken uzun vadeli piyasa trendlerinden yararlanmak için kendini konumlandırıyor. Şirketin arazi değerini maksimize etme ve veri merkezi varlık dönüşümleri gibi yeni fırsatları araştırma taahhüdü, değişen piyasa ortamında uyarlanabilirliğini gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
EastGroup Properties’in 2024 3. çeyreğindeki güçlü performansı, InvestingPro verilerince de destekleniyor. Şirketin 8,9 milyar₺’lik piyasa değeri, endüstriyel GYO sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. EastGroup’un son on iki aydaki %14,82’lik gelir büyümesi, şirketin bildirdiği hisse başına FFO artışıyla uyumlu olup, tutarlı operasyonel iyileşmeyi gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, EastGroup’un etkileyici temettü geçmişini vurguluyor; şirket 12 yıl üst üste temettüsünü artırmış ve 47 yıldır ödemelerini sürdürmüş. Bu geçmiş, şirketin finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor ki bu, bildirilen %3,14’lük temettü getirisi göz önüne alındığında özellikle önemli.
Şirketin kârlılığı, son on iki ay için %72,59’luk güçlü brüt kâr marjı ve %40,1’lik faaliyet geliri marjında görülüyor. Bu metrikler, yönetimin kira artışına yönelik olumlu görünümünü ve şirketin piyasa belirsizliklerini yönetme kabiliyetini destekliyor.
Ancak yatırımcılar, EastGroup’un 37,24’lük yüksek bir F/K oranıyla işlem gördüğünü, bunun da yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla nispeten yüksek olduğunu not etmelidir. Bu değerleme, piyasanın sürekli güçlü performans beklentisini fiyatlandırdığını gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayanlar için, InvestingPro, EastGroup Properties için 11 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
