Investing.com — Thales, Pazartesi günü yaptığı açıklamada Exail Technologies’teki kontrol hissesini satın almak için anlaşma imzaladığını bildirdi. Hisse başına fiyat 134 avro olarak belirlendi. Bu rakam şirketin kurumsal değerini 3,9 milyar avroya çıkarıyor. Fransız savunma ve ileri teknoloji şirketi bu hamleyle sualtı savaş ve atalet navigasyon yeteneklerini genişletmeyi hedefliyor.
Thales, Gorgé ailesiyle bağlayıcı bir anlaşma imzaladı. Anlaşma kapsamında ailenin Exail’deki toplam yüzde 35,51’lik hissesi satın alınacak. Ödenen fiyat, şirketin 25.06.2026 tarihindeki 93,15 avroluk kapanış fiyatına göre yüzde 44 prim içeriyor. Bu tarih, varlığa üçüncü taraf ilgisine dair haberlerin çıkmasından önceki son güne denk geliyor.
Bu işlemin ardından zorunlu bir devralma teklifi yapılacak. Teklif Exail hisselerinin yüzde 100’ü ve ODIRNANE tahvilleri için geçerli olacak. Hisse başına fiyat yine 134 avro olarak belirlenecek. Süreç rekabet ve düzenleyici onaylara tabi.
Exail, 2025 yılında 479 milyon avro gelir elde etti. Şirket 2.200’den fazla çalışana sahip. Deniz mayın karşı tedbir robotiğinde Avrupa’da birinci sırada yer alıyor. Deniz atalet navigasyon sistemlerinde ise dünya genelinde ikinci konumda bulunuyor.
Şirket ITAR’dan bağımsız bir grup olarak faaliyet gösteriyor. Çift kullanımlı savunma ve sivil teknolojileri yaklaşık 80 ülkede satıyor.
Thales, 2032 yılına kadar birleşik düzeltilmiş FAVÖK sinerjilerinin 90 milyon avroyu aşacağını öngörüyor. Ticari sinerjilerin 10 yıl içinde 500 milyon avro ek gelir yaratması bekleniyor. Maliyet verimliliği ise 2030 yılına kadar 60 milyon avronun üzerinde ek düzeltilmiş FAVÖK sağlayacak.
Anlaşmanın örtülü KD/2027 FAVÖK çarpanı maliyet sinerjileri sonrası yaklaşık 24 kat seviyesinde. Hem maliyet hem de gelir sinerjileri sonrasında ise bu oran yaklaşık 20 kata iniyor.
Stratejileri incele
Thales, satın alma sonrası ilk yılda hisse başına düzeltilmiş kazançta artış bekliyor. Bu beklenti uygulama maliyetleri ve satın alma fiyatı tahsisini içermiyor. İşlem getirisi beşinci yılda ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini aşacak.
Thales Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO’su Patrice Caine şunları söyledi: “İki şirket birlikte yüksek teknoloji endüstriyel tabanımızı güçlendireceğiz. Dünya çapındaki savunma ve sivil müşterilerimiz için inovasyonu artıracağız. Aynı zamanda Avrupa’nın teknolojik egemenliğini pekiştireceğiz.”
Thales, 65 ülkede 85.000’den fazla çalışana sahip. Şirket 2025 yılında 22,10 milyar avro satış gerçekleştirdi. Proforma 2027 net finansal kaldıracın yaklaşık 0,7 kata ulaşacağını açıkladı. Bu oran yatırım yapılabilir kredi profilini koruyacak. İşlem mevcut temettü politikasında herhangi bir değişiklik getirmiyor.
İlk hisse alımının kapanışı 2027 yılının üçüncü çeyreğinde gerçekleşecek. Zorunlu devralma teklifinin ise 2028 yılı başında tamamlanması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
